Fusion & acquisition

Un projet de vente ou de fusion représente souvent la décision la plus importante que puisse prendre un entrepreneur au cours de sa carrière. Il est dès lors essentiel qu’il puisse s’appuyer sur une vision stratégique solide et sur une équipe multidisciplinaire et compétente. Notre objectif est de vous aider à réaliser votre projet de vente ou de fusion, en vous accompagnant dans toutes les étapes clés d’une telle démarche. Afin d’identifier le partenaire idéal ou l’acquéreur prêt à payer le multiple le plus élevé, nous utilisons nos connaissances sur les dynamiques industrielles, les réseaux que nous avons tissés depuis plus de 25 ans, nos méthodologies, nos banques de données ainsi que nos nombreuses études sectorielles.

Une décision importante

Une équipe à la hauteur des défis

Les étapes clés

9 étapes clés

D’un mandat de vente d’entreprises

Le but premier de DEVCAS est de vous permettre de réaliser la pleine et entière valeur de votre organisation au cours d’un processus de vente ou de fusion. Nous gérons pour vous toutes les étapes clés de ce processus complexe.

Étape 1 Signature de la lettre-mandat et de l’engagement de confidentialité

Notre lettre-mandat est la base sur laquelle, dès le début du processus de vente, s’établit la relation de confiance. Nous savons que notre approche est très efficace, alors les caractéristiques ci-dessous mentionnées de notre lettre-mandat reflètent cette confiance que nous avons à réaliser des transactions à la hauteur de vos attentes.

  • Les mandats sont en général non exclusifs.
  • Les honoraires professionnels sont versés uniquement à la clôture (closing), selon une formule basée sur les résultats, c’est-à-dire un pourcentage de la valeur totale de la transaction initiée par Devcas.
  • Le client se réserve toujours le droit de refuser toute proposition de vente ou de fusion totale ou partielle de son entreprise amenée par Devcas inc. s’il juge qu’une telle proposition ne sert pas les intérêts de l’entreprise ou ceux de ses actionnaires.

Par ailleurs, l’engagement de confidentialité est crucial, puisque la discrétion est une valeur fondamentale chez Devcas.

Étape 2 Préparation du MIC ou CIM (Mémoire d’Information Confidentiel)

  • Profil sommaire de l’organisation / Vision & mission
  • Les opérations
  • Les marchés, la clientèle et le positionnement stratégique de l’entreprise sur ses marchés
  • L’organisation
  • La structure de propriété
  • Les technologies clés ainsi que les méthodes de travail innovatrices
  • Les avantages concurrentiels
  • Présentation des principaux éléments financiers
  • Plan de croissance

Étape 3 Mapping stratégique

Objectifs :

  • Identifier sur la scène locale et/ou internationale les acquéreurs potentiels prêts à payer des multiples élevés eu égard aux pratiques de l’industrie.
  • Favoriser une concurrence entre acquéreurs potentiels.
  • Privilégier les acquéreurs qui correspondent aux objectifs du vendeur, et ce, sur le plan tant de la pérennité de l’organisation que du prix de vente.

Méthodologie :

  • Banques de données spécialisées.
  • Démarchages ciblés et proactifs.
  • Analyses de marché dans de nombreux secteurs.
  • Réseaux des actionnaires.

Étape 4 Signature d’engagements de confidentialité

Des engagements de confidentialité dûment signés avec les acquéreurs potentiels sont au cœur d’une démarche sérieuse de fusion & acquisition.

Étape 5 Ateliers de travail entre les acquéreurs potentiels et le vendeur

Coaching auprès du vendeur pour préparer les rencontres avec les acquéreurs potentiels.

Les thèmes souvent discutés sont :

  • Vision
  • Les tendances lourdes
  • Objectifs de croissance et stratégies de développement
  • Positionnement dans le marché
  • Enjeux organisationnels
  • Synergies

À cette étape, des réflexions stratégiques cohérentes et détaillées sont essentielles pour que l’on puisse obtenir un multiple élevé. L’expertise en planification stratégique devient prioritaire.
Tout comme dans le cadre de mandats de planification stratégique, il faut favoriser l’émergence d’une vision commune où les deux parties adhèrent à des objectifs communs de développement.

Étape 6 La lettre d’intérêt

Nous accompagnons notre client au cours des étapes suivantes :

  • Prioriser les éléments de négociation.
  • Accepter ou refuser la structure de transaction proposée et, le cas échéant, en proposer une nouvelle.
  • S’assurer d’une valorisation compétitive.
  • S’entourer de professionnels qui interviendront de façon ciblée (avocat, fiscaliste, etc).

Étape 7 La vérification diligente

  • À cette étape, il est important de prévoir un délai raisonnable; la vérification diligente ne devrait pas s’étaler sur une période trop longue.
  • Devcas a accès à des « Virtual Data Room » de premier plan en cas de besoin. L’approche de vérification diligente doit être préalablement discutée. Devcas ne favorise pas les vérifications diligentes permettant des rajustements dans le prix, outre les rajustements de base usuels (fonds de roulement et encaisse).

Étape 8 Rédactions des contrats juridiques

  • Contrat d’achat.
  • Convention entre les actionnaires.
  • Contrats d’emploi.
  • Le cas échéant une politique de dividendes, de nouveaux baux, résolutions diverse.

Étape 9 La clôture

Dans le cadre de ses mandats, Devcas met de l’avant une approche de pré-clôture qui précède de quelques jours la clôture. Nous mettons tout en œuvre pour que la transaction se réalise dans un délai limité, de manière rigoureuse et ordonnée.